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3、三大业务助力Space X快速实现商业闭环：Space X通过Starlink（C端高频订阅流）、发射服务（B端垄断性基载）与Starshield（G端高毛利国防订单）构建稳健的收入“铁三角”。商业航天不再是烧钱的无底洞，而是具备高成长、高毛利的万亿级赛道。Space X的成功路径为我国商业航天提供了清晰的对标蓝图：火箭可回收是必选项。蓝箭航天、星河动力等国内头部企业正加速推进液氧甲烷及回收技术，2026年将是中国版“猎鹰时刻”到来的关键节点，具备回收能力的企业将享受最大的估值溢价。
2、热点催化：2026年1月12日，Tempus AI公布2025年初步业绩：营收同比增长83%，截至2025年12月31日，其合同总价值已突破11亿美元，创下历史新高。2026年1月12日，英伟达和礼来宣布成立人工智能联合创新实验室，旨在加速药物研发，双方将在未来五年内共同投资至多10亿美元用于基础设施和研究。海外AI医疗公司业绩高增预期及全球业内头部公司持续加大投入，有望映射国内同类公司未来业绩预期。
3、“AI+医疗”市场有望超千亿美元，板块享受估值溢价。市场空间方面，“AI+医疗”行业人工智能解决方案的全球市场规模预计将由2022年的137亿美元增至2030年的1553亿美元，CAGR为35.5%，中国市场至2030年有望达到168.3亿美元，行业存在爆发式增长机会。在国内政策导向下，医疗AI三类证审批加速，“AI+医疗”相对传统医药研发优势显著，在算法+数据+临床场景闭环构建护城河，板块享受估值溢价。
